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警惕社保减仓!周期被狂买 医药科技不再香

  • 更新日期:2020-11-2
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详细介绍

摘要 【警惕社保减仓!周期被狂买 医药科技不再香】上市公司三季报已经收官,“炒股”年化收益超15%的社保基金(本文将体量较小的养老基金一并统计)三季度持仓随之浮出水面。整体看,社保基金最新持流通股市值2019亿元,较二季末减少141亿元。三季度社保基金加强周期配置,明显减仓医药科技。当前,社保基金持仓前50是谁?整体行业配置有无明显变化?

  上市公司三季报已经收官,“炒股”年化收益超15%的社保基金(本文将体量较小的养老基金一并统计)三季度持仓随之浮出水面。整体看,社保基金最新持流通市值2019亿元,较二季末减少141亿元。三季度社保基金加强周期配置,明显减仓医药科技。当前,社保基金持仓前50是谁?整体行业配置有无明显变化?

  01

  最新社保基金持仓TOP50

  东方财富Choice数据显示,上市公司三季报前十大流通股中出现社保基金身影的公司有516只,其中124家公司被增持,194家公司被减持,132家公司是新进的,余下的66家公司持股保持不变。

  鉴于当前市场抱团之风盛行,“买大、买贵”成了主旋律,我们一起先来看看社保基金最新持仓市值前50公司。下图是社保基金持仓市值前50公司:

警惕社保减仓!周期被狂买 医药科技不再香 最新资讯 第1张

  从最新持仓前50公司来看,社保基金三季度主要体现如下几个方面的特征。

  首先,“新老面孔”变化很大。数据显示,本期社保基金持仓前50公司中,有31家公司在中报时也排在前50。换句话说,有19家公司都是本期新进前50的公司,占比近4成。

  其次,位次几乎全部重排。详细看,持仓前50公司中,除了长春高新双汇发展继续稳坐第一、第二大重仓股外,其余公司均较上期排名有或大或小的变化。

  长城汽车是排名前50公司中,排名上升最多的公司,本期排在第38位,较上期上升346位,社保最新持仓市值10.32亿元,较上期增加9.17亿元,三季度社保增持3900万股。

  和长城汽车一样,新华保险正泰电器排名也大幅上升,分别上升了132位、109位。此外,浙江鼎力华海药业安琪酵母高德红外等公司排名也明显上升,均超20位。

  相反,常熟银行是排名前50公司中,排名下降最多的公司,本期排在第40位,较上期下降23位,社保基金最新持仓10.29亿元,较上期下降4.83亿元,三季度社保减仓6955万股。

  类似常熟银行三一重工平安银行三花智控南极电商等公司的排名也明显下降,均较上期下滑超过5位。

  第三,头部公司被密集减持。本期排名前50公司中,有29家被社保基金减持,三一重工常熟银行海尔智家都是超千万股减持。若是看中报持仓前50公司的话,其中有43家公司在三季度被社保基金减持。

  第四,周期股被明显加强。在本次排名前50公司中,社保基金对周期股青睐有加。比如前50中5家新进的公司,紫金矿业保利地产金地集团都是周期股。再比如最新挤进前五的华鲁恒升万华化学也是周期股。还有排名上升最多的长城汽车,也是明显的周期股。

  02

  化工、有色增仓明显

  若是从行业角度看,社保基金加强周期股的特征会更加明显。东方财富Choice数据显示,在申万一级28行业中,社保基金对10个行业进行增持,化工行业增持最多,为31.35亿元。此外,有色金属、轻工制造、房地产、汽车也被增持超10亿。而这5个行业都是周期性明显的行业。

  相反,在14个被社保基金减持的行业中,减持最多的是医药生物,三季度减持104.89亿元。计算机、传媒、电子紧随其后,三季度分别被减持51.81亿元、49.83亿元和44.78亿元。而这些行业则是成长性十足的行业。

警惕社保减仓!周期被狂买 医药科技不再香 最新资讯 第2张

  数据来源:东方财富Choice数据

  03

  狂买紫金矿业保利地产

  从持仓市值增加角度看,紫金矿业是社保基金三季度增仓最明显的公司,增仓市值25.74亿元,最新持股4.19亿股,而紫金矿业在三季度大涨42.39%。保利地产金地集团紧随其后,三季度被增仓14.7亿元和14.37亿元。

  从增仓前20来看,同样是周期股较为集中,有色金属房地产、化工都是社保基金着重配置的行业。

警惕社保减仓!周期被狂买 医药科技不再香 最新资讯 第3张

  04

  狂卖医药、科技类公司

  而从持仓市值减少角度看,排名前20中医药、科技类公司较为集中。像长春高新同仁堂金达威乐普医疗山东药玻云南白药等6家医药股持仓市值均明显下降。

  而三七互娱恒生电子顺网科技亿联网络蓝思科技传音控股完美世界壹网壹创等科技股,社保基金三季度持仓市值则明显下降。

警惕社保减仓!周期被狂买 医药科技不再香 最新资讯 第4张

  私募排排网资深研究员刘有华表示,社保基金资金久期较长而且规模庞大,在投资风格上主要还是基于长期投资和价值投资的理念来配置,追求均值回归的核心思想,根据市场与价值中枢的偏离度来进行加减仓操作。

  国金证券的一份研报显示,社保基金资金久期较长且规模较大,这一特性决定了社保基金的投资风格以长期价值投资为主。社保基金的定位和投资风格主要可以表现为:注重个股流动性,偏好市值较大的公司;注重企业盈利能力,偏好ROE较高的公司。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF134)